Ролловер форекс – цена переноса позиции

Что такое ролловер?

Если открытая позиция переносится на следующие торговые сутки, то в момент ее переноса брокер начисляет или взимает проценты за ролловер (rollover).

Некоторые брокеров используют термин своп (swap). Другими словами, в результате этой операции с вашего торгового счета может быть как списана, так и начислена определенная сумма.

Почему так происходит?

Будет ли списана или начислена эта суммы зависит от дифференциала процентных ставок между валютами в валютной паре, а также от того, занимаете вы длинную или короткую позицию. Ее размер будет также зависеть от величины открытой позиции.

Но давайте разберемся во всем по порядку.

Как мы знаем, открывая длинную позицию трейдер приобретает базовую валюту одновременно продавая котируемую. Другими словами, он приобретает базовую валюту за котируемую.

При открытии короткой позиции трейдер продает базовую валюту и одновременно покупает котируемую, то есть покупает котируемую валюту за базовую.

Поскольку для рынка форекс характерна маржинальная торговля с высоким кредитным плечом, практически всю необходимую для сделки сумму брокер предоставляет своим клиентам в кредит. Например, при кредитном плече 100:1 трейдер покрывает за счет своих собственных средств только 1% от суммы сделки, а при 200:1 всего 0,5%.

Пример

Давайте рассмотрим механизм ролловера на простом примере. Представим, что трейдер открыл длинную позицию по валютной паре EUR/USD. При этом процентная ставка Федеральной резервной системы США составляет 3,75%, а Европейского центрального банка (ЕЦБ) 0,50%.

Итак, чтобы открыть длинную позицию трейдер берет в кредит у брокера доллары США под 3,75% годовых и затем покупает за них Евро. При этом, трейдер размещает купленные Евро на депозит под 0,50%.

Таким образом, дифференциал (разность) процентных ставок составит 3,25% (3,75%-0,50%). Поскольку трейдер занял средства под более высокий процент, чем разместил их на депозит, он должен будет выплатить брокеру проценты за ролловер. Величина их суммы будет зависеть от размера открытой позиции.

Если бы трейдер открыл короткую позицию вместо длинной, то он бы взял в кредит у брокера Евро под 0,50% и купил на них доллары США, разместив их на депозит под 3,75%. В этом случае процент по депозиту выше процента по кредиту, поэтому при переносе позиции на следующий торговый день брокер начислит проценты на торговый счет трейдера.

Учимся рассчитывать ролловер

Забегая вперед скажу, что все брокеры дают информацию о действующей плате за перенос открытой позиции на следующий торговый день. Ее размер обычно указывается в долларах США за 1 стандартный лот.

Если вы открываете позицию в размере 1 мини лота, то эту сумму надо поделить на 10. Если же валюта торгового счета отлична от доллара США, то эта сумма будет переведена в валюту торгового счета по курсу на момент осуществления ролловера.

Тем не менее, нам необходимо разобраться в том, как же рассчитывается ролловер. И хотя на первый взгляд это может показаться достаточно запутанным, порядок расчета достаточно простой.

В качестве входящей информации нам необходимо знать следующее:

• текущий курс по валютной пара, по которой была открыта позиция;
• процентные ставки по каждой валюте валютной пары;
• размер открытой позиции.

Формула

Для расчета величины ролловера в котируемой валюте используется следующая формула:

Rollover fee = LOT × [(r₁ — r₂) ÷ 365] × RATE

где LOT – величина лота, r₁ – процентная ставка по купленной валюте, r₂ – процентная ставка по проданной валюте, 365 – количество дней в году (некоторые брокеры используют 360).

Пример

Предположим, что трейдер открыл длинную позицию по валютной паре AUD/JPY в размере 1 мини лота. Действующая процентная ставка по Австралийскому доллару равна 1,50%, а Банк Японии установил отрицательную ставку -0,10%. Текущий курс на момент переноса позиции AUD/JPY=75,612.

Поскольку трейдер открыл длинную позицию, то он купил Австралийский доллар и продал Японскую йену. В этом случае ролловер будет равен:

10 000 × (0,0150 — (-0,0010))/365 × 75,612 = +33,145 JPY

Поскольку валютой торгового счета является доллар США, конвертируем эту сумму по текущему курсу на момент ролловера USD/JPY=108,507

33,145 / 108,507 = 0,31 USD

В случае если была бы открыта короткая позиция, порядок расчета был бы следующим:

10 000 × (-0,0010-0,0150)/365 × 75,612 = -33,145 JPY

-33,145 / 108,507 = -0,31 USD

Итак, при переносе длинной позиции на следующий торговый день брокер выплатит трейдеру 0,31 USD, однако при переносе уже короткой позиции эту же сумму трейдер будет обязан выплатить в пользу брокера.

Комиссия за перенос позиции

Описанный выше механизм начисления ролловера предполагает отсутствие каких-либо дополнительных комиссий при переносе позиции. Поэтому стоимость ролловера из примера выше для длинной и короткой позиции отличалась только знаком.

Однако если мы взглянем на своп за перенос позиции у реального брокера, мы увидим, что ситуация далеко не симметрична.

Причиной этого является тот факт, что брокер дополнительно взимает комиссию за перенос как длинной, так и короткой позиции. Например, она может быть установлена в размере 0,25% от величины лота.

В результате при ролловере начисляемые трейдеру проценты будут уменьшены на эту сумму, а взимаемы с него проценты, наоборот, увеличены. В этом мы можем убедиться, посмотрев на приведенный выше рисунок.

Важно! Сумма взимаемых за перенос позиции процентов всегда выше, чем сумма начисляемых процентов!

Стоимость ролловера также может указываться в пипсах (пунктах). В этом случае для определения суммы нам надо перевести стоимость одного пипса в валюту торгового счета.

Можно ли избежать затрат при переносе позиции

Большинство брокеров проводят ролловер один раз в сутки в точно установленное время. Если позиция бала открыта и закрыта в течение одного торгового дня, то ролловер не начисляется!

Тем не менее некоторые брокеры практикуют начисление ролловера чаще одного раза в сутки, что может увеличить ваши расходы. Об этом лучше узнать заранее, ознакомившись с правилами торговли брокера.

Итак, избежать платы за перенос позиции можно только в случае стратегии внутридневной торговли, когда все позиции открываются и закрываются в течение одного торгового дня до наступления времени ролловера!

Если ваша торговая стратегия предполагает поддержание открытой позиции в течение нескольких торговых дней, то ролловер становится неизбежным. Тем не менее трейдер может снизить эти расходы, придерживаясь следующих простых рекомендаций.

При долгосрочной торговле следует выбирать валютные пары, направление торговли по которым принесет вам положительный ролловер. В этом случае вы сможете даже зарабатывать деньги, удерживая позицию открытой как можно дольше.

Если желаемое направление торговли предполагает только отрицательный ролловер, то следует выбирать те валютные пары, где эти расходы будут минимальными.

Следует также обратить внимание на следующий момент.

Поскольку рынок форекс не работает в выходные дни, ролловер не начисляется в субботу и воскресенье. Чтобы компенсировать это, брокеры взимают в один из будних дней тройной ролловер. Как правило это происходит в среду или четверг.