» » Диверсификация

Инвестиции

Диверсификация

Термин "Диверсификация" произошел от латинского Diversus - разный и Facere - делать. Широко применяется в экономике, инвестировании и бизнесе. 

Что такое Диверсификация?

Диверсификация - это процесс направленный на сокращение рисков и увеличение экономической выгоды, за счет освоения новых рынков сбыта товара, расширения видов и развития в несвязанных между собой направлениях производства.
К примеру, при уменьшении спроса на один тип товара, он оперативно заменяется другим, востребованность которого выше. 

Виды Диверсификации

Для достижения достаточного уровня диверсификации компаниями используется различные методики. Это позволяет получить гибкую структуру конкретного бизнеса в частности или всей экономики в целом. 
Схема видов Диверсификации1.Горизонтальная диверсификация
Подразумевает под собой прибавление видов производимого или реализуемого товара. Например линейное расширение - когда используется бренд существующего товара для выпуска его новых разновидностей. 

2.Концентрическая диверсификация (связанная диверсификация)
Создание дополнительных продуктов, потребление которых увеличивало бы потребление основных. К примеру, пополнение ассортимента небольшой пиццерии, по мимо самой пиццы, бургерами и роллами.  

3.Конгломеративная диверсификация (несвязанная диверсификация)
Ведение бизнеса в нескольких не абсолютно не связанных между собой отраслях. К примеру, ситуация когда производитель одежды выходит на новый для себя рынок производства парфюмерной продукции.

4.Вертикальная интеграция
Предполагает движение компании вверх и вниз по уровням производственной цепочки. То есть, это ситуация когда компания покупает бизнес занимающийся предыдущими или последующими этапами производства выпускаемых ею товаров. 

5.Международная диверсификация
Подразумевает выход компании на международные рынке, в момент когда диверсификация на локальных региональных рынках полностью реализована. Данный способ масштабирования бизнеса позволяет компании снизить риск стагнации, получить доступ к новым и максимально использовать свои ресурсы.

Стратегия Диверсификации

Определение: Стратегия диверсификации - это разработанный компанией план действий по расширению рынков реализации товаров освоению новых видов производства, который позволяет значительно увеличить прибыль и конкурентоспособность компании.   

Пошаговый план разработки стратегии диверсификации.


1.Диверсификация бизнеса компаний всегда начинается с анализ сильных и слабых сторон компании.

Перед разработкой стратегии диверсификации анализ, необходимо проанализировать сильные и слабые стороны компании и ее конкурентов. Также важно проверить стабильность компании. Так как расширение бизнеса требует затрату определенного количества ресурсов использующихся в текущем бизнесе. Если по окончанию проверки будут найдены недостатки в работе компании, то лучше всего будет вложить средства в их устранение, а затем приступать к реализации диверсификации.

2. Выбор направления диверсификации.

Производить выбор целевого рынка лучше всего поле проведения полноценного макроэкономического и отраслевого анализа рынков. Это поможет отобрать рынки с наиболее высокими показателями темпов роста и хорошим инвестиционным климатом. Но зачастую владельцы компаний не обращаются к экспертам в области анализа рынка, а выбирают направление для будущей диверсификации на базе собственного опыта. 

3. Оценка направлений

Составление плана диверсификации компании схоже составлением плана по открытию нового бизнеса. Необходимо исследовать интенсивность конкуренции, предпочтения будущих потребителей, узнать превалирующие тенденции на рынке тенденции и динамику развития. По окончанию исследования перед вами должна сложится полноценная картина, по которой можно оценить общую привлекательность каждого из рынков и подобрать наиболее оптимальный рынок для реализации ваших целей по диверсификации бизнеса. 

4. Анализ портфеля компании

После проведения оценки всех возможных направлений для диверсификации, необходимо провести проверочное действие и оценить каждое возможное направление исходя из рамок полного товарно портфеля компании. При проведении анализа роль всех имеющихся товаров и всех линий (товарных), направления бизнеса должны быть закреплены. 

Создание нового направления бизнеса предусматривает под собой затраты на создание каналов сбыта, расходы на внедрение нового товара и рекламу для расширения потребительской базы.

Ассортиментное преимущество перед конкурентами.

Плюсы диверсификации бизнеса

Высокая устойчивость копании во времена кризисов.
Более эффективное распределение денежных средств между направлениями бизнеса.
Возможность заимствования различных ресурсов между своими направлениями или компаниями.

Минусы диверсификации бизнеса

Возможная нехватка ресурсов бюджетирование нескольких направлений/компаний
Трудности в управлении никак не связанных между собой бизнес-направлений
Необходимость в дополнительной централизации процессов и расчетов между несколькими направлениями.

Диверсификация инвестиций.

Диверсификация инвестиций - это покупка различных между собой фондовых активов с целью снижения финансовых рисков. 
Суть диверсификации инвестиций отлично отражает старая народная мудрость "Не держите все яйца в одной корзине". 

Структура диверсифицированного инвестиционного портфеля должна быть максимально универсальной и содержать в себе большое количество различных инвестиционных инструментов.

Наиболее популярными биржевыми инструментами для инвестиций являются 

    Акции
    Облигации 
  ●   Фьючерсы 
    ETF 
    ПИфы
    БПИФы
  ●   Валюта

Наиболее популярными вне биржевыми инструментами для инвестиций являются 

  ●   Предметы искусства и антиквариата
  ●   Недвижимость 
    Драгоценные металлы

Важно отметить, что при составлении диверсифицированного инвестиционного портфеля, можно вкладывать в один единственный тип рыночных активов. К примеру, можно вкладывать средства исключительно в акции, главное чтобы акции были разных компаний и желательно из разных отраслей. Тоже самое с облигациями. Или например, ваши вложения могут ограничится исключительно вложениями в валюты разных стран и при этом вы получите неплохую диверсификацию своих инвестиций. 

Изначально диверсифицированными биржевыми инструментами являются ПИФы и ETF. В Паи ПИФов и Акции ETF как правило изначально заложено большое количество разного рода ценных бумаг и купив один пай ПИФа или одну акцию ETF вы разом получаете готовый диверсифицированный инвестиционный портфель. 
 

Диверсификация портфеля ценных бумаг


Основной принцип получения оптимально диверсифицированного портфеля с ценными бумагами, заключается в отборе бумаг которые будут включены в него, таким образом, чтобы они были связанным между собой минимальным образом, имея при этом достаточно большой потенциал для роста. Для этого необходимо покупать ценные бумаги компаний, находящихся в разных отраслях и секторах экономики. Но, данный метод работает не всегда. К примеру, Сбербанк и Газпром акции которых являются так называемыми "Голубыми Фишками", показывают довольно сильную корреляцию между собой, хотя Сбербанк находится в финансовом секторе, а Газпром в сырьевом. Для решения данной проблемы, можно воспользоваться "Коэффициентом парной корреляции" расчет которого производится по специальным формулам.
Также, чаще всего компании с большой и низкой капитализацией показывают слабую корреляцию в динамике движения цен. 

Пассивная диверсификация

Данный метод диверсификации подразумевает минимальные затраты усилий на подбор активов в инвестиционный портфель, но при этом и минимальные ожидания доходности. Базируется он на диверсификации инвестиционного портфеля с целью, гарантировать совпадение доходности биржевого индекса. 

Для использования пассивной диверсификации необходимо минимальное количество рыночной информации (аналитических прогнозов, фундаментального и технического анализа и т.д.). Основной задачей является получение прибыли равной доходности биржевого индекса. Для этого составление инвестиционного портфеля должно происходить таким образом, чтобы его содержание максимально соответствовало содержанию биржевого индекса. 

Наиболее удобными инструментами для реализации пассивной диверсификации являются ПИФы и ETF. Ознакомится с тем, что такое ETF можно в статье на нашем сайте: ETF - Что это простыми словами. 

Диверсифицированный инвестиционный портфель может выглядеть таким образом:

Акции: горнодобывающих компаний, IT сектора, финансово сектора.
Облигации: Частных компаний и выпускаемые государством.
Валюта: Различные мировые валюты
Драгоценные металлы: Золото, серебро
Недвижимость: жилье в стадии строительства
ETF: Акции индекса SnP:500 или FXRL на индекс РТС

Диверсификация финансового портфеля

Инвестирование в валюту, к и любые другие финансовые инвестиции подвержены рискам. Диверсификация рисков финансового портфеля может происходить стандартным путем: вложение средств в валюты разных стран, желательно с независящими друг от друга экономками. Также можно использовать стратегию хеджирования валютных пар имеющих обратную корреляцию. К примеру, EUR/USD и USD/CHF обладают обратной корреляцией когда EUR/USD растет USD/CHF падает и на оборот. Таким образом при вложении средств при падении одной валютной пары, рост другой будет нивелировать убытки от ее падения.

Вместе со снижением рисков, как правило, даже очень грамотно проведенная диверсификация, приводит к снижению общей доходности инвестиций.   

Также на в сфере инвестиций можно столкнуться с таким термином как "Наивная диверсификация". Данный вид диверсификации представляет из себя ничем не аргументированное вложение средств в самые разные активы. На практике данный метод диверсификации, как правило, чаще всего приводит не к снижению риска, а к его увеличению. Если вы начинающий инвестор, и еще не обладаете необходимыми знания в области ценных бумаг и диверсификации риска, лучше не начинать активных действий по диверсификации своего инвестиционного портфеля, а доверить это дело профессионалам.
 

Диверсификация фондовых активов при помощи фьючерсов.

Довольно распространенный способ диверсификации при помощи хэджирования базового актива фьючерсным контрактом на него. 
Если кратко, фьючерсные контракты являются инструментами срочного рынка и представляют из собой договор на поставку базового актива на по уставленной цене в установленную в нем дату. Цена фьючерсного контракта на прямую связана с ценой его базового актива. К примеру, фьючерс на акции компании Норильский Никель в точности повторяет ценовые движения данных акций. В связи с этим диверсификация рисков по средствам хеджирования происходит таким образом: 

Приобретается базовый актив и в тот же момент продается фьючерс на него. В случае, если цена на базовый актив начнет снижаться, то сделка в шорт открытая фьчерсным контрактом принесет прибыль закрыв собой убытки от падения стоимости базового актива. 
На практике применение данного способа оправданно лишь в том случае, если компания стабильно выплачивает дивиденды. Так как в ином случае, извлечение прибыли от своих инвестиций становится крайне затруднительным.   

Виды диверсификации.

Диверсификация рабочей силы - это наличие достаточного количества квалифицированных сотрудников позволяющее в случае необходимости быстро найти замену. Достигается по средствам развития продуктивного отдела кадров и наличия в компании внештатных сотрудников. Также необходимо проводить обучение и обмен опытом внутри коллектива создавая эффект взаимозаменяемости рабочей силы.

Диверсификация в педагогике - наличие гибких и вариативных, а не статичных и регидных обучающих программ, позволяющих достичь  многоуровневого и хорошей функциональности образовательного процесса.

Диверсификация цен - расширение ценовой политики компании с целью охватить как можно больший спектр числа потенциальных покупателей.

Диверсификация капитала - оптимальное распределение денежных потоков между различными направлениями инвестиций.

Диверсификация поставщиков - представляет из себя разделение общего числа закупок среди нескольких поставщиков товара. Это необходимо для того чтобы уменьшить риск приобретения бракованного товара, недоставки товара по каким-либо причинам. Также способ выстроить обширную сеть поставщиков необходимого товара, способную скомпенсировать поставку товаров, во время отсутствия или завершения сотрудничества с одним из поставщиков необходимого товара. 

В независимости от сферы деятельности правильно проведенная диверсификация может послужить отличным инструментом снижения рисков и даже новым драйвером к росту. 

Если во время прочтения у вас возникли какие-либо вопросы, то вы можете задать их в комментариях под статьей. Успешной диверсификации и всего доброго!

Написать свой комментарий:

Комменатрии

Похожие статьи

Присоединяйтесь

Гайды на все темы!

последнее

Редакторы

Лучшие гайды в русском интернете

Савелий Совушкин