Шортить на фондовом рынке что это?
Даже новички, только пришедшие на фондовый рынок понимают, что на покупке акций по низкой цене и последующей продаже их по более высокой можно заработать. Покупая акцию, ожидая повышения цены на нее, трейдер или инвестор становится в позицию «Лонг». А что такое позиция «Шорт» на фондовом рынке? И как зарабатывать на продаже того, чего у вас нет. Давайте разберемся ниже.
Определение:
Шорт — это продажа рыночного актива или инструмента без покрытия для извлечения спекулятивной прибыли.
Итак. В ситуации с позицией «Лонг» все просто и понятно: мы имеем деньги, покупаем акции Газпрома по цене скажем в 230 руб, затем продаем их по цене в 270 руб, разница между ценой покупки и ценой продажи 50р — она и составляет итоговую прибыль нашей операции.
А что с позицией «Шорт»? Тут все то же самое только в противоположном позиции «Лонг» направлении. Трейдер или инвестор, предполагая, что цена на тот же Газпром в ближайшем будущем снизится, продает акции не имея их при этом на своем счету (беря их взаймы у брокера, более подробно этот момент разберем далее) по цене 270 руб и затем покупает их по цене 250 руб — разница в 20 руб между покупкой и продажей отправляется ему в карман. Подобную игру на понижение и принято называть позицией в «Шорт» на фондовом рынке.
Как продать то, чего у тебя нет?
Здесь на помощь инвестору (или трейдеру) приходит брокер. Он дает акции выбранной им компании в долг за определенную плату/комиссию. Эти акции моментально продаются и человек становится в короткую позицию («короткая позиция — это «Шорт» на русском языке). С момента открытия «Шортовой» прибыль в портфеле инвестора начинает меняться в зависимости от изменения цены на проданный им актив, таким образом, что в случае если цена на актив снижается — прибыль растет, а если цена возрастает, то прибыль уходит в минус. Обратно ситуации когда инвестор покупает акции. Для того чтобы закрыть позицию, инвестору необходимо совершить покупку акций. После покупки и закрытия позиции, акции автоматически возвращаются брокеру. А инвестор открывший короткую позицию остается либо с прибылью, либо с убытком, в зависимости от того куда, вниз или вверх, ушла цена на актив, в момент когда акции были в его руках.
Таким образом зарабатывать на фондовых и валютных рынках можно не только на росте курса цены активов, но и на падении. Продав определенный актив по высокой цене, после выкупив по низкой.
На российском фондовом рынке помимо акций большой популярностью для открытия спекулятивных сделок в «Шорт» пользуются фьючерсные контракты. Комиссия покупку/продажу на фьючерсные контракты в несколько раз ниже, чем комиссия покупку/продажу акций, в связи с чем данный тип активов чаще всего используют трейдеры торговая стратегия которых, включает в себя открытие большого количества краткосрочных сделок.
Для чего открывают позицию «Шорт».
Чаще всего, на рынке акций, позиция «Шорт» является именно спекулятивным инструментом: заработком на разнице в цене между продажей и последующим выкупом. Инвесторы не используют данный инструмент так как, (внимание!) по акциям проданным в шорт не начисляются дивиденты.
На рынке фьючерсов область применения позиции «Шорт» немного больше. Инструмент также используется трейдерами для открытия краткосрочных либо долгосрочных спекулятивных сделок. Но также, инвестор или бизнесмен может применять короткие позиции для «Хеджирования» своих рисков.
«Хеджирование» — вид биржевой страховки, когда инвестор владеющий какими-то фондовыми активами, открывает противоположную своей, позицию фьючерсами или опционами. И при падении цены на его базовый актив, позиция шорт открытая на фьючерсном или опционном рынке приносит спекулятивную прибыль покрывая собой убытки, которые приносит снижение цены на базовый актив.
Запрет на позицию шорт.
Иногда при сильном обвале рынка, биржа может выдать запрет на использование шортовых позиций, эта мера необходима для защиты экономики и предотвращения краха фондового рынка. История помнит множество подобных примеров: в 1724 Наполеон запретил короткие позиции, как он думал из-за них снизилась цена на гос-облигации Франции. 1857-1859 годах в США запретили открывать короткие позиции в связи с общим упадком экономики. В 1931 году биржа NYSE закрыла возможность открывать короткие позиции в связи с выходом из «Золотого стандарта» Великобритании.
Но на самом деле, чаще всего, запрет на открытие позиции шорт, в кризисные для экономики моменты, является довольно спорным решением. Так как при закрытии коротких позиций происходит рост рынка.
Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!
Закрыть возможность открытия шортовых позиций биржа может только на спотовые активы (акции, облигации). Сделки в шорт по инструментам срочного рынка (фьючерсы, опционы) можно открывать всегда.
Корнер.
Корнер ликвидности — это ситуация когда трейдеру продавшему какой-либо актив в шорт не хватает ликвидности (нехватка людей у которых можно выкупить актив по нужной цене). При открытии позиции в шорт вероятность возникновения такой ситуации необходимо учитывать и стараться подбирать активы имеющие достаточное количество ликвидности для того, чтобы завершить сделку.
Список самых ликвидных фьючерсов российского срочного рынка (FORTS) можно посмотреть в статье: Фьючерсы это…
Список «Голубых фишек» самых ликвидных акций российского фондового рынка (ММВБ) можно посмотреть в статье: Голубые фишки российского фондового рынка 2020 список.
Как зарабатывать на позиции шорт.
Как я уже упомянул выше позиция шорт носит исключительно спекулятивный характер и активно используется трейдерами для заработка по схеме продал дороже — купил дешевле, комбинируя с базовой схемой купил дешевле — продал дороже. В то же время работа на понижение, содержит в себе чуть большие риски нежели работа на повышение. Связанно это с рыночной аксиомой гласящей о том, что в долгосрочной перспективе рыночные активы чаще растут, чем падают. Другими словами неоправданно частое открытие сделок в шорт может привести к потерям, так как чисто статистически рынки чаще растут нежели, снижаются. В связи с этим трейдеру, а тем более трейдеру-новичку, необходимо стараться отдавать предпочтение позициям на повышение «в лонг» и торговать по тренду. С другой стороны ни один серьезный трейдер не сможет себе позволить и не захочет полностью отказаться от шортовых позиций, так как это возможная упущенная прибыль. Для открытия шортовых позиций трейдеры чаще используют технический анализ — это метод исследования движения ценового графика с целью выявления подходящих для входа в рынок моментов при помощи уровней, индикаторов, графических ценовых фигур и т.д. Также существует такое понятие как «Инвестиционный шорт» — это короткая позиция основой для которой служит не технический анализ, а фундаментальный подразумевающий под собой изучение производственных и финансовых показателей компании. Если эти показатели негативные, или по предположениям в будущем могут показывать негативную динамику — это может быть сигналом для открытия «Инвестиционного шорта».
Вывод: сделка шорт — это прибыльный и чуть более рискованный инструмент нежели сделка в лонг, и для его использования в спекулятивных целях, трейдеру необходимо набраться несколько большего количества опыта.
Внимание!
При использовании позиции шорт на фондовом рынке (торговле акциями), брокер взимает с клиента дополнительные 13% комиссии, чего не происходит при открытии позиции в лонг. Почему так? Связано это со схемой, которую проделывает брокер для того, чтобы выдать клиенту акции для шорта. У брокера нет акций и для того, чтобы выдать их клиенту для открытия шорта, он берет их в долг у других своих клиентов за определенную плату, а с клиента которому эти акции затем выдаются он берет 13% комиссии. По этой причине для открытия спекулятивных коротких позиций большинство трейдеров предпочитают использовать фьючерсные контракты — при работе с ними подобные комиссии не взимаются.
Фундаментальные правила работы с позицией шорт.
1. Открывать короткие позиции осознанно, не заигрываться — в перспективе рынке чаще растут.
2. Не держать шорт на небольшое время — обычно цена снижается резко и сильно, но не слишком долго(поэтому она и называется короткая «short» от англ. «короткий».
3. Работать с активами обладающими достаточной ликвидностью для закрытия позиции.
4. Не использовать «Плечи» пока не появится достаточной опыт.
5. Всегда использовать стоп-лоссы или иными средствами контролировать риски.
Реальная торговля.
Вот так выглядят некоторые шортовые сделки на срочном рынке FORTS открытые через терминал QUIK. Инструмент фьючерс на акции Газпром (GAZP). Тайм-фрейм 5 минут. Прибыль 1254 руб.
Ну а на этом все! Если у вас остались какие-либо вопросы — задавайте их в комментариях. Попутного вам тренда и успешных шортовых сделок.
Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!
