Формирование и разворот тренда.

По одной из версий все рыночные движения на прямую зависят от эмоционального состояния участников торгов:

1.Оптимизм
2.Пессимизм 
3.Страх 
4.Жадность 

Чаще всего бурный рост фондового актива на (30% и более в течении одного месяца) делится на три стадии.

1.Выход положительных новостей: увеличение дивидендов, положительная финансовая статистика, выпуск нового продукта и т.д.
На данной стадии, инвесторы, прочитавшие новость начинают скупать акции компании, что вызывает импульсное движение вверх и запускает тренд. Это первая стадия.
2.На второй стадии подключаются трейдеры и инвесторы причиной покупки актива для которых служит позитивная динамика которую показывал актив на предыдущем этапе. То есть новости о том, что акции компании «N» выросли на 10% процентов. 
3.На третей стадии начинают покупать инвесторы ищущие активы которые показывают положительную динамику, в надежде, что раз актив растет, то нужно купить пока дешево (хотя дешево было только на первой стадии) — «да и вообще все покупают значит надо покупать».

Также, чаще всего, на протяжении всего тренда, инвесторов скупающих растущий актив подогревает новость запустившая тренд. Хотя чаще всего, новость отыгрывается в первые 2-3 дня после выхода.

На самом деле есть еще 0 стадия когда первоначальный импульс вверх запускает приобретение актива инсайдером (человека осведомленного скором выходе положительной новости) заблаговременно купившим тот или иной актив.

Затем начинаются стадии спада и разворота тренда.

1.Стадия снижения интереса.
Для того чтобы тренд продолжал расти необходимы новые покупки. А чем выше цена, тем меньше становится желающих приобрести актив. При продолжительном ралли, цена становится настолько завышенной, что даже крайне оптимистично настроенные по отношению к активу инвесторы начинают задумываться, стоит ли приобретать актив. Этот момент сомнения — является ничем иным как началом конца трендового движения. То есть, новых покупок не происходит. А трейдеры и инвесторы открывшие долгосрочные, но спекулятивные позиции, начинают их закрывать. Актив показывает первую стойкую (2-3 дня) негативную динамику. Что начинает пугать инвесторов покупавших актив на всех этапах его роста. И в случае, если не находится нового фактора для подстегивания интереса к активу и дальнейшего продолжения роста, начинается вторая стадия — разворот тренда.

2.Разворот тренда.
Что не растет, то падает.
Отсутствие положительной динамики сказывается на настроении инвесторов — мысли инвесторов купивших на первой волне роста — «можно держать может еще вырастет», сменяются на «продам пока не упало еще сильнее». Но, инвесторы купившие актив на второй стадии роста, к началу разворота тренда, как правило не получают ожидаемой прибыли и продолжают держать купленные активы в надежде, что тренд продолжится. А позиции инвесторов купивших на третьей волне и вовсе уходят в минус. Все это приводит к началу панических продаж и лавинообразному снижению стоимости актива. Также подключаются трейдеры открывая краткосрочные и долгосрочные позиции в шорт усиливая импульсное движение.  

3.Продолжение нисходящего тренда.
После того как инвесторы купившие активы на первой и второй стадии избавились от своих активов, чем вызвали первую волну снижения от своих активов начинают избавляться напуганные снижением инвесторы второй волны. Это способствует дальнейшему снижению цены актива.

Также, первоначальным триггером для начала снижения, может послужить выход негативной новости. Далее все происходит также по указанному выше сценарию.

До какого момента продолжается снижение?
В плоть до момента пока цена не упадет до того уровня когда спрос снова начнет превышать предложение.

Рекомендуем
Как определить разворот тренда: 7 признаков разворота тренда.