» » TRUR ETF - Вечный портфель от Тинькофф Инвестиции

etf

TRUR ETF - Вечный портфель от Тинькофф Инвестиции

TRUR ETF
Доброго времени суток, друзья! В данной статье мы рассмотрим новый продукт от компании "Тинькофф Инвестиции" - ETF фонд "TRUR" основанный на инвестиционной модели "Вечного портфеля". В момент релиза TRUR ETF позиционировался как инновационный и чуть ли не революционный инвестиционный инструмент. Удалось ли Тинькофф Инвестиции совершить революцию и оправдались ли возложенные на фонд надежды - давайте разбираться. Но, для начала проведем краткий ликбез и разберемся, что вообще такое стратегия "Вечного портфеля" и каким образом она внедрена в TRUR ETF. 

Что такое стратегия "Вечного портфеля"

Суть стратегии "Вечного портфеля" заключается в проведении глубокой диверсификации, за счет распределения инвестируемых средств по четырем классам активов:

  ●   Акции
  ●   Облигации
  ●   Золото 
  ●   Валюта 

В теории, данный подход позволяет свести до минимума степень влияния состояния экономики на доходность портфеля и получать стабильную прибыль в независимости от текущей рыночной фазы. Его концепция была разработана американским инвестиционным аналитиком Гарри Брауном в 1981 году, но широкую популярность перебрела только к недавнему времени, благодаря как раз-таки  динамичному развитию рынка ETF фондов.
Благодаря диверсификации по четырем инструментам обладающим обратной корреляцией между друг другом (акции растут - золото падает), доходность "Вечного портфеля" (а значит и инвестора) подвергается куда меньшему влиянию волатильности, на фондовом рынке и растет (как минимум не падает) как на бычьем рынке, так и на медвежьем. 

TRUR ETF

А теперь давайте рассмотрим каким образом стратегия "Вечного портфеля" внедрена в TRUR ETF. Состав фонда базируется на специально разработанном Московской биржей и "Тинькофф Инвестиции" индексе «Вечного портфеля» – Tinkoff All-Weather Index. В него в соответствии со стратегией входят 4 вида активов:

 1.Акции крупнейших российских компаний
 2.Кратко срочные и долгосрочные облигации федерального займа(Россия) 
 3.Золото - iShares Gold Trust(ETF на золото)
 4.Денежные средства

Полный актуальный состав активов фонда TRUR ETF можно посмотреть здесь

Если смотреть на разбивку по отраслевым секторам, то картина выглядит следующим образом:

  ●   Государственные ОФЗ - 48,26%
  ●   Золото - 28,98%
  ●   Энергетический сектор - 11,3%
  ●   Финансовый сектор - 3,73%
  ●   Сырьевой сектор - 3,66%  
  ●   Телекоммуникационный сектор - 2,38%
  ●   Сектор потребительских товаров - 1,36%
  ●   Валюты - 0,33%  

Таким образом, TRUR ETF довольно хорошо диверсифицирован как по инструментам, так и по отраслям, полностью отражая суть инвестиционной концепции "Вечного портфеля". 

Общая информация 

УКТинькофф Капитал
Полное названиеТинькофф – Стратегия вечного портфеля RUB
Краткое названиеTRUR    
Дата размещения на ММВБ09.12.2019
Комиссия (TER)10% от прироста
Индекс-ориентирTinkoff All-Weather Index
Цена в ₽5,48RUB 

Комиссия TRUR ETF 

Комиссия за управление фондом TRUR ETF берется по принципу "Success fee" в переводе это звучит как "Гонорар за успех" или "Плата за успех". Данная разновидность депозитарной комиссии подразумевает, взятие комиссии с прироста стоимости купленных вами акций фонда. т.е. если акции выросли, то взимается комиссия в 10% от прироста. Если стоимость акций фонда с момента покупки упала - то комиссия не берется. 
Взятие комиссии происходит раз в квартал. 

Пример: 
Допустим, что вы купили 1000 акций фонда за 5 рублей - стоимость вашего портфеля будет равна 5000 рублей. Через три месяца акции фонда выросли на 2 рубля и их стоимость стала равна 8ми рублям, соответственно выросла и стоимость вашего портфеля с 5000 до 8000 рублей - прирост составляет 3000 рублей. С этого прироста будет взята комиссия 10% - 300 рублей. 

Также комиссия данного фонда имеет еще одну особенность и один подводный камень:

Особенность
Клиентам брокерской компании "Тинькофф Инвестиции" не нужно платить обычную брокерскую комиссию за проведение операций с акциями фонда. т.е. комиссия за проведение операций по покупке и продаже акций TRUR ETF не берется. При этом Московская биржа берет полный размер комиссии, никаких поблажек с ее стороны нет.

Подводный камень
Если заглянуть в полную документацию фонда, то можно заметить, что помимо 10% комиссии за успех имеются "скрытые комиссии" оплачивающиеся из имущества фонда (это негативно влияет на стоимость акций, а значит и на ваш доход). Из денег инвесторов оплачивается комиссия за управление фондом, клиринговые операции, ведение счета, проведение нотариальных процедур оплата депозитария и т.д. 
Размер комиссии колеблется в зависимости от размера стоимости чистых активов фонда - чем больше СЧА тем меньше размер комиссии. 
На данный момент, СЧА TRUR ETF немного превышает 1 млрд рублей - размер комиссии при данных значениях будет равен 1,2% в год. 
Что не мало.

Доходность TRUR ETF 

Со старта торгов на Московской бирже 09.12.2019г акции фонда показывают стабильный рост с единственной существенной просадкой в Марте 2020 года(тогда просело все кроме золота). Среднегодовая доходность рассчитанная по историческим данным с 2002 равняется - 14%. С момента запуска по 12 Июля 2020 года фонд показывает доходность в 8,95%.
Широкая диверсификация делает свое дело и стоимость акций фонда демонстрирует медленный, но уверенный рост.
Доходность TRUR ETF

Стоит ли покупать TRUR ETF

Все зависит от ваших целей, если вы хотите получить готовый диверсифицированный портфель приносящий небольшую, но уверенную доходность и готовы платить за владение им довольно большие комиссионные - то TRUR ETF ваш выбор. Если же вы имеете достаточное количество знаний и опыта для составления инвестиционного портфеля и проведения ребалансировок самостоятельно - лучше собрать схожий по составу в ручную и сэкономить(а значит заработать) на комиссионных взносах.
Также, в связи с низкой стоимостью акций фонда, TRUR ETF можно использовать для временной парковки остатков на счете. т.е. допустим после проведения основных инвестиционных операций на вашем счете образовался остаток в 100-300 рублей, то можно найти ему применение купив акций TRUR ETF доходность будет небольшая, но это все равно лучше чем нулевая. 

Плюсы и минусы TRUR ETF

Плюсы
 ●   Готовый инвестиционный портфель со среднегодовой доходностью 5-6%
 ●   Глубокая диверсификация включающая инвестиционные инструменты обладающие обратной корреляцией
 ●   Низкая стоимость акций - от 5 рублей
 ●   Комиссия "Гонорар за успех" - вы платите комиссию, только если зарабатываете

Минусы 
 ●   Довольно высокая "Плата за успех" - 10%
 ●   Наличие скрытых комиссий

Итог.

TRUR ETF - это фонд с отличной идеей "Вечного портфеля" и не ее плохой реализацией, помимо одного НО - завышенной комиссии. Для того, чтобы фонд начал представлять для меня хоть какой-то интерес "Тинькоф" инвестиции необходимо, как минимум отказаться от "скрытых комиссий". Надеюсь это произойдет, когда на российском ETF рынке образуется достаточно конкурентная среда. Таким образом, TRUR ETF есть за что похвалить - интересный прогрессивный продукт, но есть и за что поругать - на данный момент довольно высокая комиссия. 

Ну, а на этом все. Если возникли какие либо вопросы - вы можете написать их в комментариях, обязательно отвечу.
Желаю успешного инвестирования в ETF фонды и всего доброго! 




Написать свой комментарий:

Комменатрии

  1. Ксения | Гости

    А не лучше ли тогда покупать fxrw для покупок на сдачу? И стоимость около 1 рубля. 

  2. sova | Администраторы

    Цитата: Ксения
    А не лучше ли тогда покупать fxrw для покупок на сдачу? И стоимость около 1 рубля. 

    Ксения,
    Можно, но стоит понимать, что FXRW более доходный, но при этом и более высокорисковый актив. 

Похожие статьи

Присоединяйтесь

Гайды на все темы!

последнее

Редакторы

Лучшие гайды в русском интернете

Савелий Совушкин