IShares Gold Trust (IAU ETF) — Обзор фонда на золото: график, доходность, комиссия.

IShares Gold Trust (IAU ETF) — основанный в январе 2005 года, второй по размерам ETF фонд предоставляющий доступ к самому известному драгоценному металлу в мире — Золоту.

В качестве базового актива IAU ETF выступает реальное золото, хранящееся в виде золотых слитков, внутри одного из лондонских отделений банка JPMorgan Chase Bank N.A.

Что такое ETF?

Для начала предлагаю разобраться с тем, что вообще такое ETF.

По сути, ETF (Exchange Traded Fund) — это инвестиционный фонд, паи которого свободно торгуются на бирже. Как правило, структура ETF фонда дублирует структуру выбранного биржевого индекса.

Например, российский ETF фонд RCMX ETF от компании «Райффайзен Капитал», в качестве ориентира использует «Индекс МосБиржи 15 полной доходности» в составе которого  находятся акции 15ти крупнейших российских корпораций (Газпром, Лукойл, Сбербанк и т.д).

Или фонд от «Тинькофф Инвестиции» — TECH ETF наполненный акциями гигантов мировой IT индустрии, в точности повторяет состав индекса «NASDAQ Technology Total Return Index».

В случае IAU ETF, в роли бенчмарка выступает «LBMA Gold Fixing Price INDEX» — являющийся ключевым индикатором для определения цены на золото, повсеместно использующийся производителями, закупщиками, инвесторами и центральными банками со всего мира.

ETF на золото — как это работает?

Управляющая компания «IShares» покупает физическое золото в форме слитков и отдает на хранение кастодиану — банку JPMorgan Chase Bank N.A. После чего, создаются расписки (акции/паи) подтверждающие право владения определенной частью золота внутри фонда и размещаются на бирже NYSE Arca и других крупных американских и европейских торговых площадках, в виде депозитарных расписок.

Благодаря чему, инвесторы со всего мира получают возможность зарабатывать на росте цены золота, без необходимости иметь его в физическом виде или держать металлические счета в банке.

Общая информация

Управляющая компания	iShares
Полное название	iShares Gold Trust
Краткое название (Тикер)	IAU ETF
Состав	Золотые слитки
Комиссия	0,25% в год
Цена, $	18,38 $
Цена, ₽	1400 RUB
Индекс-ориентир	LBMA Gold Fixing Price
Дата начала торгов	21 Января 2005
Дивиденды	Отсутствуют
Среднегодовая доходность	4,5%
Кол-во золота на одну акцию	0.29 грамм

 

Состав IAU ETF

Как мы уже выяснили ранее, акции IAU ETF обеспечены физическим золотом в форме слитков.

В качестве бенчмарка используется индекс «LBMA Gold Fixing Price» — применяющийся на межбанковском рынке, для ежедневной установки спотовых цен на золото. Цены устанавливаются в долларах за тр.унцию «Лондонской Ассоциацией Рынка драгоценных металлов» (англ. London Bullion Market Association; LBMA). Кстати, что интересно, Центральный банк Российской Федерации осуществляет расчёт учётных цен на золото, используя показатели именно этого индекса.

Сколько золота в каждой акции фонда IAU ETF?

По не известным причинам, точное количество золота на каждую акцию УК «IShares» не сообщается. Однако, зная спотовые цены на золото, общее количество выпущенных акций фонда и стоимость одной акции IAU ETF, можно попробовать примерно посчитать весовое количество золота на каждую акцию.

Для этого, общую сумму денег инвестированную в золотые слитки, необходимо разделить на количество выпущенных акций — что будет равняться цене чистых активов фонда в расчете на 1 акцию.

На данный момент, общее количество акций выпущенных фондом IAU ETF составляет 1,729,150,000. При этом, общее количество золотых запасов фонда составляет 16 498 266,58 унций.

Производим нехитрые подсчеты (16 498 266,58/1,729,150,000) и получаем приблизительное количество тр.унций золота на 1 акцию — 0.0095 тр.унций. Далее, извлеченную нами сумму, делим на коэффициент для перевода тройских унций в граммы — 0,0321507 и получаем итоговый результат в 0,29 грамм золота на 1 акцию IAU ETF.

На одну акцию фонда IAU ETF приходится приблизительно 0.29 грамм чистого золота.   

Комиссия

Одним из основных плюсов IAU ETF является довольно низкая комиссия — 0,25% годовых. Это почти вдвое ниже чем, у лидера рынка «Золотых» ETF фондов «SPDR Gold Trust ETF»c его 0,40% общей комиссии за управление в год.
Данная комиссия уже включена в цену IAU ETF — собственноручно оплачивать ничего не нужно.

При весьма высокой ликвидности, IAU ETF обладает одной из самых низких комиссий — 0,25% год, среди всех ETF фондов ориентированных на золото.

Сравнение комиссии крупнейших по объему золотых ETF фондов.

GLD ETF(SPDR Gold Trust)
СЧА: $77,387,897
Общая комиссия: 0,40% в год.

OUNZ ETF(Van Eck Merk Gold Trust)
СЧА: $1,312,314
Общая комиссия: 0,40% в год.

IAU ETF(iShares Gold Trust)
СЧА: $31,781,776
Общая комиссия: 0,25% в год.

SGOL ETF(Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF)
СЧА: $2,762,103
Общая комиссия: 0,17% в год.

BAR ETF(GraniteShares Gold Trust)
СЧА: $1,312,314
Общая комиссия: 0,17% в год.

Доходность IAU ETF

С момента основания 21 Января 2005 — IAU ETF показал доходность в практически 150% — стоимость одной акции выросла в 4 раза. Это вполне нормальный показатель доходности для актива относящегося к категории защитных.

●   Показатель среднегодовой доходности IAU ETF за все время — 4,5% годовых
●   Лучшая доходность за год — 32% годовых.
●   Наименьшая за год — −27% годовых.

●   Лет с доходностью выше 10% — 16,6%

●   Волатильность в годовом измерении за все время — 15,8%

График котировок IAU ETF

 

Стоит ли покупать IAU ETF?

Традиционно принято считать, что золото является «защитным активом». Инвесторы добавляют его в свои портфели во времена нестабильности на рынках или сильном росте инфляции. И наоборот, в моменты стабильности или активного роста финансовых рынков, наибольшую привлекательность обретают выскорисковые активы и наименьшую золото.

При этом, в 2020 году инвесторам со всего мира, пришлось столкнуться с нетривиальной, можно даже сказать с аномальной ситуацией, когда цены на золото рекордный рост на фонде укрепления практически всех мировых фондовых рынков, хотя должно быть наоборот. И хотя, в августе золото немного скорректировалось вниз, уже к середине осени аналитики прогнозируют продолжение роста котировок.

Что делать в такой ситуации? Лично я, приобрел несколько ETF на золото от УК Finex — FXGD ETF еще в Апреле этого года, и приемно две недели назад закрыл все свои «золотые» позиции. Покупал и продавал, основываясь техническом анализе.

Далее у меня план такой: при продолжении снижения стоимости на еще 10-20%, и возникновении фигур предвещающих разворот — краткосрочный лонг с целью до восстановления к предыдущему глобальному максимуму. Затем по ситуации — возможно продолжу держать лонг, а возможно открою шорт — время и ТА покажет.

Как купить IAU ETF.

Для российского инвестора открыты два основных пути для инвестирования в IAU ETF.

1. Открыть счет у иностранного брокера. 

Данный способ подойдет для уже состоявшихся инвесторов с большим капиталом. Если ваш депозит меньше 1-2 млн рублей, то не стоит даже пытаться — куча бюрократической возни, повышенные налоги которые нужно выплачивать самостоятельно, полностью нивелируют всю привлекательность данного решения (при маленьком депозите, естественно).

В случае, если вы уже поднакопили деньжат и четко настроились на покорение иностранных рынков, то могу порекомендовать неплохого иностранного брокера «Interactive Brokers» — пользующегося высокой популярностью в мире и России, в том числе.

2. Покупка через фонд TGLD ETF от «Тинькофф Инвестиции».

В конце лета 2020 года управляющая компания «Тинькофф Инвестиции» разработала и запустила в оборот новый биржевой фонд TGLD ETF  базовым активом которого являются акции рассматриваемого нами IAU ETF. Акции TGLD ETF залистигованны на Московской бирже и доступны для свободной покупки продажи любому инвестору.

Как это работает:

УК «Тинькофф Инвестиции» покупает акции IAU ETF на одной из иностранных площадок (на какой именно не уточняется). Создает из этих акций собственный фонд (бПИФ) под названием «Тинькофф Золото» — TGLD ETF и размещает акции данного фонда на Московской бирже.

Таким образом, мы получаем IAU ETF, только в новом фантике — TGLD ETF.
Инвестирование в IAU ETF по средствам покупки паев TGLD ETF имеет один большой плюс и один большой минус. Плюс заключается в доступности — для покупки паев TGLD ETF достаточно иметь деньги (причем совсем немного — стоимость одного пая TGLD ETF составляет примерно 6 рублей) и брокерский счет у любого российского брокера.

Минус же состоит в том, что инвестор попадает под необходимость выплаты двойной комиссии — первую 0,25% за свои услуги берет «IShares», а вторую 0,74% (можете оценить жадность российских провайдеров) берет уже «Тинькофф Инвестиции».

Таким образом, общий размер комиссии взимаемой с инвестора при покупке TGLD ETF, составляет 0,99% в год, вместо 0,25% при инвестировании IAU ETF на прямую.

3.Альтернативный вариант.

В качестве альтернативного варианта IAU ETF, отлично подойдет ETF фонд на золото от УК Finex — FXGD ETF использующий синтетический метод репликации. Акции фонда можно купить на Московской бирже, а общая комиссия фонда составляет 0,45% в год. Это выше чем у IAU ETF, но ниже, чем у аналогичных золотых ETF фондов.

Подробнее узнать о FXGD ETF и синтетическом методе репликации можно в статье: FXGD ETF что это? Разбор инструмента ETF на золото.

Рекомендуем 
IShares Gold Trust (IAU ETF) — Обзор фонда на золото.

Ну, а на этом все! Если по ходу прочтения у вас возникли какие-либо вопросы, то обязательно пишите их в комментариях.
Желаю успешного инвестирования в ETF фонды и всего наилучшего!