Всем привет! С каждым годом индустрия ETF инвестирования в России развивается все сильнее. Примером тому служит появление нового ETF фонда на российские голубые фишки от компании «Райффайзен» под названием RCMX ETF.
Что такое RCMX ETF
RCMX ETF — это биржевой фонд разработанный компанией «Райффайзен Капитал» содержащий в себе акции пятнадцати самых крупных российских компаний.
В сущности RCMX ETF — это бПИФ (российское ноу-хау/аналог ETF практически не имеющий с ним различий).
Приобретая акции данного фонда вы становитесь владельцем готового инвестиционного портфеля состоящего из 15 голубых фишек российского фондового рынка.
Подробнее узнать о «Голубых фишках» можно в статьях:
- Голубые фишки российского фондового рынка 2020 список
- Как купить голубые фишки | Как инвестировать деньги в голубые фишки
Основная информация RCMX ETF
| Управляющая компания | Райффайзен Капитал |
| Полное название | БПИФ РАЙФФАЙЗЕН МОСБИРЖА 15 |
| Состав | Голубые фишки |
| Отслеживаемый индекс | MRBCTR |
| Старт торгов | 22.05.2020 |
| Валюта покупки | ₽ |
| Цена в ₽ | 991,0 |
| Комиссия | 1,00% |
| Объем активов фонда (СЧА) | 24 811 800 RUB |
| Дивиденды | Реинвестируются |
Состав
Как уже упоминалось выше в составе фонда находятся акции 15ти самых ликвидных и капитализированных компаний российского фондового рынка. Таким образом RCMX ETF является первым и пока единственным ETF фондом на российские голубые фишки.
В роли Индекс-провайдера выступает MRBCTR — специально созданный индекс МосБиржи 15 полной доходности «брутто». Индекс полной доходности отличается от обычного тем, что в при его расчете, помимо цены, учитываются дивидендные выплаты производимые по акциям в составе индекса. т.е. учитывается вся доходность которую может принести акция.
Приставка «брутто» обозначает, что расчет стоимости производится без учета налогообложения.
Полный состав активов фонда RCMX
1. Газпром
Компания занимается добычей, переработкой и транспортировкой природного газа. Крупнейшая в России и мире.
2. Сбербанк 
Российский системообразующий государственный банк.
3. Норильский никель 
Лидер горно-добывающей и горно-металлургической промышленности России. Является крупнейшим мировым производителем никеля.
4. Лукоил 
Нефтяная компания. Лидер по добыче нефти в России. Их бензозаправки можно встретить на каждом углу.
5. МТС 
Телекоммуникационная компания, оказывающая услуги в России и странах СНГ
6. Магнит 
Российская компания, владеющая сетью розничных супермаркетов.
7. Татнефть 
Татарстанская нефтедобывающая и нефтеперерабатывающая компания.
8. Новатэк 
Основанная в Новокуйбышевске газовая компания.
9. Яндекс 
Компания владеющая одноименной поисковой системой Яндекс
10. Роснефть 
Российская нефтегазовая компания. Контрольный пакет акций принадлежит государству.
11. X5 Retail Group 
Компания владеющая сетью розничных продуктовых магазинов: «Пятерочка», «Карусель» и Перекресток.
12. Банк ВТБ 
Российский коммерческий банк с Гос участием.
13. Сургутнефтегаз 
Крупная российская газодобывающая и нефтяная компания.
14. Северсталь 
Горнодобывающая и сталелитейная компания. Второй по величине сталелитейный комбинат России.
Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!
15. Алроса 
Крупнейшая в России и мире компания по добыче алмазов.
Ребалансировка — изменение состава активов фонда согласно изменениям в составе индекс-бенчмарка MRBCTR, происходит раз в три месяца. Доля акций каждой компании внутри фонда занимает не более 9% от общего количества активов.
Дивидендная политика фонда
Вся дивидендная прибыль полученная фондом RCMX ETF — реинвестируется. т.е. тратится на покупку новых акций внутрь фонда. За счет чего увеличивается объем активов, что в свою очередь приводит к росту стоимости его паев/акций.
Таким образом, инвесторы получают дивидендную доходность не на прямую, а через увеличение стоимости самих акций.
Данный подход имеет как положительные так и отрицательные стороны.
Положительная сторона реинвестирования заключается в экономии за счет налоговых льгот — инвестиционные фонды (в том числе и ETF) освобождены от уплаты налогов на дивидендную прибыль.
Отрицательная сторона состоит в том, что если доходность фонда показывает отрицательную динамику (его котировки падают) инвесторы не получают вообще никакой доходности, при этом, если бы дивиденды выплачивались, фонд продолжал бы генерировать хоть какую-то прибыль.
Стоит ли покупать RCMX
Имея в своем составе компании с исключительно высоким уровнем капитализации RCMX ETF, получает ряд очевидных преимуществ перед схожими предложениями конкурентов — ETF фондами ориентирующимися на полный индекс Московской биржи: FXRL, RUSE, VTBX и SBMX.
Во-первых, благодаря ограничению по долям в 9% RCMX ETF, в определенной степени, имеет более высокий уровень диверсификации, нежели фонды на полноценный индекс ММВБ, в котором на 40% от общего веса приходится всего 3 компании: Газпром, Сбербанк и Лукоил.
Во-вторых, из-за низкой ликвидности некоторых акций, входящих в состав полного индекса ММВБ, ориентированные на него фонды терпят дополнительные убытки. А учитывая, что компании управляющие ETF фондами приобретают акции большими объемами, покупка акций происходит по ценам далеким от справедливых значений. RCMX ETF этих недостатков лишен, так как в его составе находятся акции обладающие наибольшей ликвидностью.
В третьих, меньшее разнообразие активов внутри фонда, несет меньше расходы при перебалансировке.
Плюсы и минусы RCMX ETF
Плюсы
Помимо выше перечисленных RCMX ETF имеет следующие плюсы:
● Налоговые льготы.
Так как фонд разработан в России, управляющей компании не нужно выплачивать налоги с полученных дивидендов и прибыли при продаже акций(в ходе ребалансировки).
● RCMX ETF единственный в своем роде.
Фонд не имеет аналогов и является единственным ETF фондом на голубые фишки.
● Пригодность для приобретения на ИИС.
Паи данного фонда можно купить на индивидуальный инвестиционный счет и получить дополнительную выгоду за счет налогового вычета
● В составе фонда находятся самые крупные и надежные компании.
Большая часть компаний внутри RCMX ETF лидеры своей отрасли не только в России, но и в мире.
Минусы
● Низкая диверсификация.
Портфель состоящий из 15 компонентов не способен обеспечить достаточную степень диверсификации
● Это первый ETF от «Райффайзен Капитал».
Пока не известно с какой стороны данная компания проявит себя в качестве УК, и сумеет ли она обеспечить достаточно точное следование за базовым индексом.
● Высокая комиссия.
1% в год — это самый высокий размер комиссии среди всех доступных ETF на российские акции. К примеру, комиссия фонда FXRL составляет 0,9% в год, а комиссия фонда RUSE (фонд выплачивающий дивиденды) составляет всего 0,65% годовых.
Подробнее о комиссии
Как упоминалось выше, RCMX ETF имеет самый высокий размер комиссии среди всех ETF фондов на индекс Московской биржи.
Но, если брать в расчет налоговые льготы на дивидендную доходность фонда, картинка меняется кардинально и владеть паями/акциями фонда становится все же выгоднее, чем самостоятельно собранным портфелем с идентичным составом.
Таким образом, в случае если дивидендная доходность акций внутри данного фонда составит 7,7% годовых — экономия за счет налоговых льгот будет равна 1%, что полностью нивелирует затраты на комиссию.
Где и как купить
Для того чтобы купить RCMX ETF, достаточно открыть счет у любого российского брокера. Но есть и альтернативные способы: Онлайн-магазин Финам — довольно простой и максимально быстрый вариант; Через банк — для тех кто, по какой-то причине не хочет открывать брокерский счет; Робо-эдвайзер — автоматизированный помощник.
Подробную информацию о том как купить RCMX ETF и любой другой ETF на Московской бирже можно найти в статье на нашем сайте: Как купить ETF в России | Инвестирование в иностранные и Российские ETF.
Итог
RCMX ETF — это перспективный инвестиционный инструмент, позволяющий вкладывать в голубые фишки Московской биржи, с максимальной простой и удобством. К сожалению, в силу того что фонд появился на рынке совсем недавно, нет возможности оценить на сколько его доходность соответствует доходности базового индекса и нет ли отставания.
Если Райффайзен справится со своей задачей, и значимого отставания наблюдаться не будет, RCMX ETF имеет все шансы на успех.
При этом не стоит забывать, что инвестиции в акции (даже самых надежных компаний) сопряжены с риском и при вложении в данный ETF фонд нужно быть готовым, к возможности получения убытка.
Ну, а на этом все! Если у вас возникли какие-либо вопросы обязательно пишите их в комментариях!
Успешных инвестиций и всего доброго.
Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!
