25 Сентября 2020 года на Московской бирже стартовали торги паями нового биржевого фонда SUGB ETF — «Индекс МосБиржи государственных облигаций» от управляющей компании «Регион Инвестиции». Уже по названию становится понятно, что внутри фонда находятся государственные облигации. Но, какие именно и как много? Давайте разбираться.
Основные параметры SUGB ETF
Управляющая компания | «Регион Инвестиции» |
Полное наименование | БПИФ РЕГИОН – ОФЗ 1-3 г |
| Краткое название | SUGB ETF |
| Расчетная цена | 1 003,4 RUB |
| Начало торговли(старт торгов) | 25.09.2020 |
| Валюта торгов | RUB |
| Комиссия | 0,80% |
| Индекс-бенчмарк | RGBITR |
| Тип актива | Облигации |
| Категория актива | Облигации федерального займа |
| Дивидендная политика | Купоны реинвестируются |
Что такое ETF?
Перед началом основного разбора предлагаю быстренько повторить, что такое ETF. Говоря простым языком, ETF фонд — это готовый инвестиционный портфель внутри которого могут находиться самые разные биржевые активы — акции, облигации, валюта драгоценные металлы и т.д.
Покупая паи ETF фонда на бирже вы становитесь владельцем определенной части всех активов внутри него, по сути получая готовый инвестиционный портфель, экономя время и деньги. Основное различие между классическими ПИФ и ETF в том что паи ETF фондов можно купить на бирже так же как и обычные акции.
Подробнее о том что такое ETF можно почитать в статье: «ETF — Что это такое простым языком».
Что такое SUGB ETF?
SUGB ETF — это биржевой фонд наполненный государственными облигациями со сроком погашения 1-3 года. Таким образом, покупая паи SUGB ETF вы становитесь владельцем готового инвестиционного портфеля содержащего в себе российские гос-облигации.
Состав SUGB ETF
Как я уже писал выше, в составе фонда находятся облигации федерального займа – надежные государственные бумаги. В качестве индекс-ориентира выступает «Индекс государственных облигаций (1-3 года)» расчетом которого занимается Московская биржа. Ребалансировка(пересмотр состава) данного индекса приводится раз в три месяца. При этом, важно отметить, что в связи со спецификацией индекса находящиеся в нем облигации не удерживаются до погашения, а продаются в момент перехода из среднесрочных(+1год) в краткосрочные (менее года).
На данный момент в состав фонда входит 6 государственных долговых бумаг:
1.ОФЗ-25083-ПД
Размер купона: 7% годовых
2.ОФЗ-25084-ПД
Размер купона: 5,3% годовых
3.ОФЗ-26209-ПД
Размер купона: 7,6% годовых
4.ОФЗ-26211-ПД
Размер купона: 7% годовых
5.ОФЗ-26215-ПД
Размер купона: 7% годовых
6.ОФЗ-26220-ПД
Размер купона: 7,4% годовых
С полным составом бенчмарка фонда можно ознакомится здесь.
Объектом инвестирования SUGB ETF выступают высоколиквидные российские государственные облигации с сроком погашения 1–3 года, входящие в состав «Индекса государственных облигаций» Московской биржи.
Доходность SUGB ETF
Доходность SUGB ETF формируется из за счет реинвестирования купонов получаемых управляющей компанией «Регион Инвестиции» — получаемая купонная прибыль тратится на покупку новых ОФЗ внутрь фонда за счет чего увеличивается СЧА фонда, соразмерно увеличению СЧА увеличиваться и стоимость его паев.
Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!
Простыми словами:
Управляющая компания получает купонный доход от облигаций находящихся внутри фонда и покупает на него новые облигации — внутри фонда становится все больше облигации и его совокупная стоимость увеличивается, вместе с ней растет и стоимость его пев. Учитывая, что SUGB ETF относится к реинвестирующим фондам, дивиденды он не платит — вся полученная прибыль, как я сказал ранее, идет на увеличение стоимости чистых актвов.
Получать доход от SUGB ETF достаточно просто нужно купить необходимое количество его паев на Московской бирже и спустя какое-то время, продать их дороже.
Для того, чтобы определить историческую доходность SUGB ETF (оценить актуальную не получится так как фонд запущен совсем недавно), предлагаю обратиться к графику доходности его индекс-ориентира. Итак, как мы с вами можем видеть, за последние 5 лет расчета, индекс сумел показать рост в 77,90% — т.е. прибавление около 15% каждый год. За последний год (06.10.2019 — 06.10.2020) индекс сумел показать прирост в 11,71%. При этом, на всем протяжении своего существования график доходности показывает стабильный и планомерный рост. За исключением трех кризисов — 2014 2018 и 2020 годов. Учитывая, что SUGB ETF является максимально-надежным инструментом, а его прогнозируемая доходность, вероятнее всего, будет соответствовать исторической доходности его бенчмарка — покупка паев данного фонда может стать неплохой альтернативой стандартному банковскому вкладу. Также стоит понимать, что SUGB ETF будет обладать чуть меньшей доходностью, нежели его индекс-ориентир — связано это с тем, что управляющая компания «Регион Инвестиции» берет за свою работу — управление фондом, комиссию. И о ней мы поговорим чуть ниже.
Прогнозируемая доходность фонда составляет 11% — 15% годовых. В связи с чем, учитывая высокую надежность инструмента — вложение средств в SUGB ETF может стать неплохой альтернативой банковскому вкладу.
Комиссия SUGB ETF
Общий размер комиссии SUGB ETF составляет 0,80% годовых:
0,45% — плата за управление фондом.
0,20% — оплата депозитария и аудитора.
0,15% — прочие расходы.
В целом, SUGB ETF обладает средним по меркам ETF фондов торгующихся Московской биржи размером комиссии.
Альтернатива в лице SBGB ETF
На Московской бирже уже присутствует аналогичный фонд на госдолг — SBGB ETF от УК «Сбребанк», при этом фонды полностью идентичны, как по составу — оба фонда ориентируются на «Индекс государственных облигаций (1-3 года)», так и по размеру комиссии — 0,80% годовых у SUGB ETF и 0,80% у SBGB ETF. По этому, единственным критерием при выборе между «братьями близнецами» остается размер «ошибки слежения» — фонд, который сумеет показать лучшее следование за своим бенчмарком — будет более предпочтителен.
Плюсы и минусы SUGB ETF
Плюсы
● Относительно невысокая комиссия — 0,8% годовых
● ОФЗ находящиеся в составе фонда обладают максимальной степенью надежности
● Более доходная альтернатива банковском вкладу
● Низкий порог входа — цена одного пая — 1000 рублей
● Доступность для приобретения на ИИС
Минусы
● Относительно низкая доходность
Где и как купить
Паи SBGB ETF размещаются на Московской бирже. Для того чтобы стать их владельцем вам достаточно открыть брокерский счет у любого российского брокера. Покупка может осуществляться как через торговый терминал QUIK(или любой другой) так и через моб. приложение предоставляемое брокером.
Подробнее о том как купить любой ETF фонд читайте здесь.
На этом все. Желаю успешных и доходных инвестиций!
Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!
