FXRU ETF — Еврооблигации крупнейших российских компаний. Обзор фонда.

FXRU ETF — это долларовый биржевой инвестиционный фонд в составе которого находится более 25 еврооблигаций крупнейших российских компаний. Что такое еврооблигации? Почему фонд торгуется в долларах? Платит ли он дивиденды? Ответы на эти, и многие другие вопросы, вы найдете в рамках данной статьи.  

Общая информация

Управляющая компания	Finex
Полное название	FinEx Rus Eurobonds ETF (USD)
Краткое название	FXRU ETF
Индекс-ориентир	Bloomberg Finance L.P.
Состав	Еврооблигации
Дата запуска	02.12.2013
Дивиденды(купоны)	Реинвестируются
Среднегодовая доходность (за все время)	4%
Валюта покупки:	₽, €, $
Цена в ₽	953 руб

Что вообще такое ETF?

Для начала предлагаю быстренько разобраться с тем что вообще такое ETF фонды. 

В сущности, ETF (Exchange Traded Funds, в переводе биржевой инвестиционный фонд) представляет собой готовый инвестиционный портфель внутри которого могут находиться самые разные биржевые активы — акции, облигации, валюты, металлы, валюты, товарные фьючерсы и т.д. Почему такие фонды называются биржевыми? Все просто — в отличие от обычных ПИФов, паи ETF фондов торгуются на бирже сродни обыкновенным акциям.  

Инвестирование через ETF фонды имеет три главных плюса:

1. Возможность разом купить несколько фондовых активов. 
К примеру, внутри ETF фонда SBMX от УК «Сбербанк» находятся акции сразу 48 крупнейших российских корпораций. Покупая пай данного фонда вы становитесь владельцем определенной части всех акций внутри него.

2. Низкий порог входа 
Стоимость акции ETF фондов, как правило, невысока(есть ETF которые стоят копейки, в прямом смысле). Благодаря чему, начинающий инвестор получает возможность собрать диверсифицированный портфель за сравнительно небольшие деньги.

3. Доступ к недоступным активам  
ETF фонды предоставляют возможность с легкостью инвестировать в активы ранее недоступные (или очень сложно доступные) среднестатистическому российскому инвестору. FXRU ETF — инвестирующий в недоступные для обычного инвестора(из за дороговизны) евробонды — в первую очередь решает именно эту проблему — проблему недоступности некоторых активов. 

Рекомендуем
ETF — Что это простыми словами

Что такое FXRU ETF — общий обзор.

Итак, как мы с вами разобрались выше; ETF фонды — это, по сути, готовые инвестиционные портфели, доли которых можно свободно приобрести на бирже. Каждая УК(управляющая компания) вольна сама выбирать «начинку» для своих ETF. В случае с FXRU ETF основным и единственным активом внутри фонда являются еврооблигаций крупных российских компаний.

Что такое еврооблигаций?

Еврооблигации (евробонды) – это долговые ценные бумаги, размещаемые на международном финансовом рынке и номинированные в иностранной валюте. В качестве эмитентов выступают правительства стран и крупные корпорации. Чаще всего еврооблигации торгуются на внебиржевых рыках, но отдельные выпуски залистингованны на Московской бирже и их можно купить через терминал QUIK так же как и обычные облигации.  

Ключевые различия между обычными облигациями и еврооблигациями заключаются следующих моментах: 

●  Стоимость еврооблигаций, значительно выше обычных: $100 000 — $200 000(минимальный лот) против 1 000 руб за 1шт у обычных.
В конце 2019 года МосБиржа снизила размер минимального лота по некоторым еврооблигациям до $1 тыс. Сделав данный инструмент более привлекательным для частных инвесторов. 

●  Торговля еврооблигацими ведется вне биржи.
Сделки с обычными облигациями по большей части проходят через МосБиржу.

●  Еврооблигации торгуются в иностранной валюте — это обязательное условие.
Например у Сбербанка есть облигации номинированные в рублях и долларах. Те, что приносят доход в рублях считаются обычными облигациями, а те что приносят доход в долларах еврооблиагциями. 

Для чего они нужны

В первую очередь, еврооблигации рассчитаны на институциональных инвесторов: инвестиционные холдинги, страховые компании пенсионные фонды и т.д. 

Для частного инвестора еврооблигации выступают в роли максимально надежного защитного актива способного генерировать валютную прибыль. Оптимальная замена долларовым банковским депозитам.

Итак, чуть ранее мы узнали, что внутри FXRU ETF находятся еврооблигации, сейчас мы разобрались(я надеюсь) с тем что это такое. 
Теперь, предлагаю перейти к подробному разбору состава и поближе разобраться с тем какие именно еврооблигации выбрала компания Finex для наполнения своего фонда.

Состав    

В составе FXRU ETF находятся евробонды 27 российских эмитентов. Среди них есть такие компании как Сбербанк, Лукойл, Роснефть и т.д. 
Активы подобраны в соответствии с бенчмарком: «Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS Bloomberg Barclays». 

Топ 5 компаний внутри фонда FXRU ETF 

1.Газпром 
Доля в фонде 15%

Бумаги:
GAZP 6.510 03/07/22 MTN
GAZPRU 2.949 01/24/24
GAZPRU 3 ? 11/17/23  

2.Сбербанк
Доля в фонде 10%

Бумаги:
STSBC 5.125 10/29/22 MTN
STSBC 6.125 02/07/22 MTN

3.ГМК Норникель

Бумаги:
MMCFN 6.625 10/14/22
GMKNRM 4.10 04/11/23

4.Лукойл 
Доля в фонде 6%

Бумаги:
LKOH 4.563 04/24/23 
LUKOIL 6.656 06/07/22 REGS

5.Роснефть
Доля в фонде 6%

Бумаги:
ROSNI 4.199 03/06/22 MTN 

Ознакомится с полным составом фонда можно по ссылке.

Таким образом, FXRU ETF представляет собой инвестиционный портфель целиком состоящий из еврооблигаций крупнейших российских компаний.  

Доходность 

Доходность фонда формируется двумя путями.

1.Реинвестирование купонов и рост цены.

Как мы с вами выяснили внутри фонда находятся еврооблигации, они имеют большую стоимость, но работают так же как и обычные облигации. Инвестор вкладывает средства в развитие компании, а компания обещает вернуть деньги в чётко оговоренный срок с процентами.

Есть два вида облигаций:

  ●   Купонные 
В данном случае, инвестор получает проценты от номинальной стоимости бумаги. Чтобы получать купоны, нужно просто купить еврооблигацию и держать её.

  ●   Дисконтные 
Такие бумаги при покупке стоят ниже номинала, а погашаются они по номинальной стоимости.

Еврооблигации в составе фонда генерируют стабильный, но невысокую прибыль — 3-4% годовых.

2.Валютная доходность.

Так как еврооблигации торгуются в $ и €, фонд имеет дополнительную валютную доходность. т.е. покупая паи FXRU ETF — вы обмениваете свои рубли на доллары и евро(в зависимости от того какую валюту вы выберете). Если за время пока паи FXRU ETF находятся на вашем брокерском счете, стоимость валюты в которой они номинированы вырастет — при продаже вы получите дополнительную рублевую доходность. 

История 

FXRU ETF торгуется на Московской бирже со 2 Февраля 2013 года. За чуть более чем 7 лет своего существования, фонд показал общую доходность 42% в долларах (и 282% в рублях, но так как фонд долларовый, нас интересует именно валютная доходность. К рублевой можно особо не присматриваться). Среднегодовая доходность за все время составила 5% в долларах и 17% в рублях.
При этом, посмотрев на график котировок можно заметить, что со старта торгов в 2013 по начало 2015 года FXRU ETF имел отрицательную доходность(дешевел). Связанно это с тем, что на фоне кризиса 2014 года российские эмитенты временно считались более рисковыми, соответственно стоимость их еврооблигаций падала. В 2015 году меры были частично ослаблены и доходность еврооблигаций, как и доходность FXRU ETF начала расти без существенных просадок вплоть до 2020, когда котировки фонда немного просели, после чего довольно быстро восстановились. 

Исходя из официальной информации опубликованной на сайте управляющей компании Finex фонд FXRU ETF имеет следующие показатели доходности:

Среднегодовая доходность за все время существования:
в руб: 17%
в долларах: 5% 

Максимальная просадка за все время:
(в 2014 году)
в руб: -24,80%
в долларах: -22,85%

Общая доходность за все время:
(без комиссии и налогов)
в руб: 242%
в долларах: 42%

Доходность с 18.09.2019 по 18.09.2020
(за год)
в руб: 22%
в долларах: 4%

Дивиденды FXRU ETF

Дивидендные FXRU ETF не платит — вся купонная доходность фонда реинвестируется/капитализируется. Если вас интересуют ETF фонды платящие дивиденды, то рекомендую ознакомиться со статьей: ETF Дивиденды | Как купить дивидендные ETF в ней вы найдете всю необходимую информацию по дивидендным ETF.

График 

Комиссия 

FXRU ETF обладает относительно небольшой комиссией в 0,5% годовых. Это средний показатель комиссии для зарубежных ETF в составе которых находятся облигации и низкий для российского рынка. Здесь Finex явно не по жадничали. 

Комиссия: 0,5% год

FXRU ETF и FXRB ETF в чем разница. 

Если кто не знает, FXRU ETF имеет брата близнеца — фонд FXRB ETF с абсолютно идентичным составом. Разница между данным ETF фондами заключается в наличии у FXRB ETF и отсутствии у FXRU ETF валютного хеджирования, то есть в FXRB зафиксирована именно рублевая стоимость активов. Если говорить простым языком: FXRU ETF можно купить сразу в нескольких валютах — рублях, долларах и евро и получать доход в них же, а FXRB ETF торгуется только в рублях и доход инвесторы получают тоже в рублях.
Если говорить совсем простым языком, то если вы ожидаете рост рубля логично будет вложить деньги именно в FXRB ETF. Если же вы наоборот ждете падение рубля и рост доллара, то лучшим решением будет FXRU ETF.
При этом, можно вложить деньги в равных пропорциях сразу в оба фонда и получать доход генерируемый еврооблигациями, полностью абстрагировавшись от валютных колебаний. 

Для чего вообще инвестировать в FXRU ETF. 

1. Отличный способ проинвестировать в валюту и получать дополнительную прибыль.
Проинвестировать свои деньги в паи FXRU ETF — это почти то же самое, что купить валюту — $ или €. Но, при этом, за счет наличия внутри фонда еврооблигаций, вы будете обеспечены дополнительной доходностью за счет увеличения цены ваших паев, обусловленного реинвестированием купонов.

2. Альтернатива валютному вкладу.
FXRU ETF обладает высокой надежностью и относительно низкой доходностью. В связи с чем, данный фонд можно использовать как альтернативу банковскому вкладу в валюте(€, $), обеспечивающую при этом чуть большую доходность — 2-3%. 
К примеру, процентная ставка по большинству банковских вкладов в валюте колеблется в пределах от 0,35% до 3% годовых.
При этом, среднегодовая доходность FXRU ETF находится на уровне 4%. 
Таким образом, в случае если у вас есть открытый брокерский счет, покупка FXRU ETF может стать отличной заменой валютному вкладу. 
 
3. Диверсификация 
Если вы хотите разбавить ваш инвест-портфель низкорисковыми активами, то добавить в него FXRU ETF будет не самым плохим решением. 

Как купить FXRU ETF

Паи FXRU ETF залистингованны на МосБирже. Для получения доступа к торгам достаточно открыть счет у надежного российского брокера и скачать торговый терминал или мобильное приложение. 

Инструкция по покупке ETF в терминале QUIK.

Видео-инструкция по покупке ETF через терминал QUIK на моем YouTube канале: https://www.youtube.com/watch?v=EkhSp3kOdXY 
 
На этом статья подошла к концу! Вопросы пишите в комментариях. 
Желаю успешных инвестиций!