Словарь ETF инвестора

Новички недавно пришедшие в мир индексного инвестирования, зачастую могут столкнуться с непонятными для них словами.
В данной статье представлена основная терминология используемая при инвестировании в ETF фонды с пояснениями на языке обычного человека.  

ETF — «Exchange Traded Funds» переводится как «Торгуемый на бирже фонд». В адаптированном переводе — «Биржевой инвестиционный фонд».
Представляет из себя инвестиционный фонд, акции которого можно свободно купить на фондовой бирже. Наполнение инвестиционного фонда может быть самым разнообразным: акции, облигации, драгоценные металлы и т.д. но, чаще всего, состав таких фондов полностью копирует какие-либо биржевые индексы. Основная привлекательность ETF фондов состоит в том, что инвестору не нужно тратить силы и время на самостоятельный подбор акций в портфель — достаточно ознакомится с составом фонда и если все устраивает, заключив всего одну сделку, стать обладателем готового инвестиционного портфеля.
Подробная информация: ETF — Что это простыми словами 

ETF-провайдер
Компания которая занимается созданием и выпуском ETF фондов. Крупнейшие мировые ETF-провайдеры: BlackRock iShares, Vanguard, State Street Global Advisors. Крупнейшие российские ETF-провайдеры: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк.  

Пассивное управление
Управляющие компании ETF фондов не занимаются активным управлением: постоянной покупкой/продажей ценных бумаг пытаясь получить большую доходность. Их задача, максимально точно следовать за выбранным биржевым индексом. 

бПИФ
Российский аналог ETF. По своей структуре ETF и бПИФ полностью идентичны.  

Тикер 
Краткое(биржевое) название ETF фонда. Уникальный идентификатор присваиваемый ETF, позволяющий безошибочно определить о каком фонде идет речь. В силу большего удобства, тикеры ETF фондов применяются чаще основных полноразмерных названий.

Биржевой индекс 
Индекс рассчитанный на основе базы определенной группы фондовых активов. Используется как индикатор с помощью которого можно определить состояние фондового рынка. Простыми словами: берется несколько акций(обычно несколько десятков акций, а иногда даже сотен) их цены складываются по специальной формуле, в итоге мы получаем показатель на подобии средне-арифметического. Каждая биржа имеет Индекс состоящий из самых ликвидных (крупных/популярных) акций.

Индекс-ориентир 
Биржевой индекс на состав или ценовые показатели которого, ориентируется ETF фонды. Также вместо термина «Индекс-ориентир» иногда могут использоваться такие названия как «Бенчмарк» и «Эталонный индекс». 

Индекс-провайдер
Организация которая занимается составлением биржевых индексов. В качестве индекс-провайдера может выступать как биржа так и сторонняя компания.    

Базовый актив или Класс актива 
Активы в которые в которые ETF фонд вкладывает деньги. К примеру, базовым активом RUSE ETF являются акции крупнейших российских компаний. А базовый актив FXGD ETF — золото.

Дивиденды 
Определенная часть прибыли компании, распределяемая между всеми держателями акций. Размер выплачиваемых компанией дивидендов определяется на собрании акционеров. Некоторые ETF фонды выплачивают своим инвесторам дивиденды, а некоторые их реинвестируют. 
Подробная информация: ETF Дивиденды | Как купить дивидендные ETF 

Реинвестирование 
В случае ETF фондов, реинвестирование полученных дивидендных или купонных доходов, подразумевает покупку новых активов внутрь фонда. Это приводит к увеличению общей капитализации фонда и возрастанию стоимости его акций. 

Диверсификация 
Процесс направленный на сокращение рыночных рисков за счет поддержания большого разнообразия активов внутри инвестиционного портфеля. Грамотно диверсицированный инвестиционный портфель несет меньшие потери в моменты потрясений на фондовом рынке и показывает хорошую доходность на растущем рынке. 
Большинство ETF фондов содержат в своем составе сразу несколько видов акций, облигаций и т.д. В связи с чем, ETF инвестирование, на данный момент является самым простым и дешевым способом собрать диверсифицированный портфель. 
Подробная информация: Диверсификация

СЧА (Стоимость чистых активов)
Представляет из себя разницу между стоимостью всех активов внутри фонда и величиной его обязательств. Чем выше показатель СЧА тем крупнее фонд.

СЧА в расчете на одну акцию
Рассчитывается делением СЧА на общее количество акций фонда находящихся в обращении.

AUM (Assets Under Management)
Рыночная стоимость всех активов находящихся внутри того или иного ETF фонда. Величина показателя AUM изменяется в следствии притока/оттока финансовых вложений со стороны инвесторов или в моменты прироста/потери общей капитализации фонда. 

Спред
Разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи. Чем ликвиднее ETF, тем меньше размер спреда. 

Ликвидность 
Популярность актива среди участников торгов. Чем большим интересом пользуются акции ETF фонда, тем больше заявок на покупку и продажу выставляется людьми участвующими в биржевых торгах, благодаря чему у инвестора появляться возможность купить или продать акции фонда, в нужный ему момент по наилучшей цене. Если акции какого либо ETF фонда не имеют достаточного спроса и предложения, поддержанием ликвидности занимается маркет-мейкер. 

Маркет-мейкер 
Квалифицированный участник биржевых торгов, принимающий на себя обязательство обеспечения моментальной ликвидности в закрепленных за ним активах. 

TER  
Значение TER отображает общий размер суммы комиссионных взимаемый управляющей компанией с инвестора.
В него входит комиссия за управление, депозитарий и т.д. Некоторые УК, прибегают к не совсем честным маркетинговым ходам в первую очередь ознакамливая инвестора только с комиссией за управление, которая, как правило, значительно ниже общей комиссии. Поэтому, перед приобретением акций выбранного ETF фонда, обязательно ознакомьтесь с показателем общей комиссии — TER.

Аннуализированная доходность
Среднегодовая доходность ETF фонда.
   
Рублевое-хеджирование 
Страховка инструмента от падения доллара. Для страховки используется валютный своп-контракт. 

Кастодиан
Банк осуществляющий хранение активов ETF фонда.

На этом, пока все! Если у вас есть вопросы по каким-либо терминал, пишите их в комментариях. 
Успешных инвестиций!